信托理财网家族信托基金信托理财产品收益率走势分析

内容提要：

1、11月集合信托产品发行数量大幅增加，但发行规模小幅下行。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月共有54家信托公司发行2139款集合信托产品，环比增加451款，增幅为26.73%；发行规模1117.73亿元，环比减少42.21亿元，降幅为3.64%。

2、11月集合信托成立市场显著回暖，产品成立数量及规模大幅增长。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月共有49家信托公司成立了2363款集合信托产品，成立数量环比增加908款，增幅为62.42%；成立规模1159.32亿元，环比增加369.04亿元，增幅为46.70%。

3、11月投向房地产、工商企业和基础产业三大实体经济领域的集合信托产品成立规模增长更加明显。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月房地产类信托产品的成立规模为64.89亿元，环比增加65.10%；基础产业信托成立规模167.32亿元，环比增加37.57%；投向金融领域的产品成立规模817.93亿元，环比增加36.46%；工商企业类信托成立规模103.66亿元，环比增加274.81%。

一、发行成立情况

11月集合信托产品发行数量大幅增加，但发行规模小幅下行。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月共有54家信托公司发行2139款集合信托产品，环比增加451款，增幅为26.73%；发行规模1117.73亿元，环比减少42.21亿元，降幅为3.64%。

11月集合信托成立市场显著回暖，产品成立数量及规模大幅增长。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月共有49家信托公司成立了2363款集合信托产品，成立数量环比增加908款，增幅为62.42%；成立规模1159.32亿元，环比增加369.04亿元，增幅为46.70%。

11月投向房地产、工商企业和基础产业三大实体经济领域的集合信托产品成立规模增长明显。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月房地产类信托产品的成立规模为64.89亿元，环比增加65.10%；基础产业信托成立规模167.32亿元，环比增加37.57%；投向金融领域的产品成立规模817.93亿元，环比增加36.46%；工商企业类信托成立规模103.66亿元，环比增加274.81%。

11月投向金融领域的集合信托产品成立规模占比有明显下滑。截至12月2日，11月房地产类信托规模占比5.60%，环比增加0.62个百分点；基础产业类信托规模占比14.43%，环比减少0.96个百分点；金融类信托规模占比70.55%，环比减少5.29个百分点；工商企业类信托规模占比8.94%，环比增加5.44个百分点。

二、集合信托产品收益情况

11月集合信托产品的平均预期收益率继续小幅下行。据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月集合信托产品的平均预期收益率为6.72%，环比下滑0.03个百分点；产品的平均期限为1.45年，环比减少0.05年。

11月各期限产品的平均预期收益率增减不一。据公开资料不完全统计，1年期（含）以内产品平均预期年化收益率为6.34%，环比减少0.07个百分点；1-2年（含）期产品平均预期年化收益率为6.96%，与上月持平；2年以上期限的产品平均预期年化收益率为6.49%，环比减少0.15个百分点。

据公开资料不完全统计，截至12月2日，11月金融类信托产品的平均预期收益率为6.30%，环比减少0.02个百分点；房地产类信托产品的平均预期收益率为7.34%，与上月持平；工商企业类信托产品的平均预期收益率为6.27%，环比减少0.20个百分点；基础产业类信托产品的平均预期收益率为6.81%，环比减少0.01个百分点。

三：市场及监管回顾

1、监管回顾

11月23日，《中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》正式公布。《通知》就房地产融资、“保交楼”金融服务、受困房地产企业风险处置等方面做出安排，提出16条措施。其中，《通知》指出支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款、鼓励金融机构为专项借款支持项目提供新增配套融资支持、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排、鼓励商业银行发行支持住房租赁金融债券等。

2、市场动态

外贸信托、中航信托、平安信托、中信信托等TOF规模已超百亿。在转型驱动下，越来越多信托公司开始发行TOF类标准化信托产品。TOF是FOF(Fund of Funds，基金中的基金)的一个小分类，是指委托人将资金交付到信托公司的产品中，再投资于公募基金或私募基金等组合。据用益信托不完全统计，今年1至9月，信托公司成立TOF类产品数量2310款，同比增长14.83%；成立规模1323.29亿元，同比增长18.92%。目前，外贸信托、中航信托、平安信托、中信信托、上海信托的TOF规模已超过百亿元。在业内人士看来，规模代表了一定的市场占有率，总体上看，信托公司的TOF规模仍较小，未来，信托公司TOF产品是否有竞争力，能否获得更多市场认可，还要靠业绩来说话。

信托投资者信心回暖。11月29日上午，《冬藏蓄势，新春待发——第四期植信中国财富指数报告》在上海发布。报告显示，信托投资者信心回暖，资产管理信托和资产服务信托有望成为行业发展亮点。本期信托持有比例止跌企稳，较上期增0.3个百分点，与信托业务规模变化同步回暖。近四成受访者表示2023将会投资信托产品，这主要得益于信托产品较高的稳定收益。信托投资者主要以高净值人群和激进型投资者为主。随着融资类信托的持续压降，信托预期收益率将逐步下降，客群结构和产品结构还将持续优化，资产管理信托、家庭信托、家族信托的比重将逐步上升。

透视信托11月A股调研。据统计，11月以来，截至发稿，共有81家上市公司获得信托调研，涉及约22家信托公司。从参与调研的信托公司来看，建信信托、中融信托、云南信托等依然保持较高的调研热情，11月以来调研个股数量分别为16家、13家、13家。另外，上海信托、华宝信托、华能贵诚信托、中粮信托等11月以来均调研了超5家上市公司。从行业来看，与10月相比，信息技术、医疗保健等仍是11月信托公司较为青睐的调研领域。获信托公司调研的上市公司中，属于信息技术行业的达到34家，比如，属于信息技术行业的拓维信息、联创电子、璞泰来等上市公司11月以来均吸引了3家信托公司调研。

信托机构持续助力绿色发展 ESG理念逐渐深入。11月23日，信托业协会官网披露了《中国信托业社会责任报告（2021-2022）》，数据显示，在推进绿色发展方面，截至2021年末，信托业存续绿色信托项目665个，规模3318亿元。据不完全统计，今年以来，有5家信托公司单独披露了社会责任报告，包括云南信托、安信信托、国元信托、大业信托、陆家嘴信托；有2家信托公司披露了可持续发展报告，包括华润信托和平安信托；有3家信托公司披露了ESG报告，包括五矿信托、中信信托和紫金信托。上述报告均全面向社会展示了信托公司在践行ESG理念方面的工作实践。

信托公司股权愁卖。11月16日，在股权转让市场上，西部信托、中铁信托、北方国际信托股权均因未找到受让方而出现延期，在股权司法拍卖市场上，华融国际信托、北京国际信托也因无人出价而流拍。由于目前环境较差，市场对信托股权的价值在做重新评估，市场观望氛围浓郁，不过，随着当下政策面的边际改善，后续信托牌照价值也会得到修复。

3、机构动向

竞得者为兴业信托等！恒大深圳南山总部地块75.43亿拍出。深圳公共资源交易中心于11月26日披露，原属于恒大旗下的南山深湾片区的T208-0054宗地重新出让已有结果，最终地块被深圳市安和一号房地产开发有限公司以底价75.43亿元竞得。企查查显示，最新的竞得人深圳市安和一号房地产开发有限公司成立于9月26日，法人代表为 姜军，并由深圳安稳一号房地产开发有限公司100%持股。股权穿透后，深圳安稳一号房地产开发有限公司由深圳安兴一号投资合伙企业（有限合伙）持股99%，后者分别由兴业信托持股98%，深圳恒屿实业发展有限公司持股1%，深圳安居建业投资运营有限公司持股1%。

北京信托原董事长、总经理双双被查。据北京市纪委监委官方微信“清风北京”18日消息，北京一轻控股有限责任公司保留市管企业正职待遇干部周瑞明涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。北京祥龙资产经营有限责任公司保留市管企业正职待遇干部何晓峰涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。周瑞明、何晓峰被查前还有另外的身份——分别为北京信托董事长、总经理，就职北京信托长达20年之久。

东莞信托要增资，注册资本拟由14.5亿元变更为16.5619亿元。11月14日，东莞控股发布公告，拟以自有资金向东莞信托增资2.2207 亿元。本次增资为东莞信托原股东同比例增资，合计增资10亿元，按照每1元新增注册资本对应的价格为4.85元计算，东莞控股此次应认缴增资额2.2207亿元（其中，0.4579亿元作为新增注册资本，1.7628亿元计入资本公积）。东莞金控以现金方式认缴增资额7.7793亿元。增资完成后，东莞信托的注册资本由14.5亿元变更为16.5619亿元。

五矿信托首创信托新模式。近日，招商银行、泰康人寿、泰康健投、五矿信托共同推出信托直付养老保险金信托新模式。该业务模式的创新之处主要在于：在原有养老信托链接保险产品、养老社区的基础上，运用信托的“受托支付”功能，进一步打通信托账户与养老社区的直连支付，为客户提供一站式养老解决方案。据了解，信托直付养老社区费用具有较强的示范引领作用。

吉林信托收年内第3张罚单。吉林信托收今年第三张罚单。11月28日，银保监会官网披露吉银保监罚决字〔2022〕35号处罚信息表显示，吉林信托存在“违反内控制度开展业务并形成风险”违规行为，被处以罚款40万元。今年9月，吉林信托因为违规提供隐性的第三方金融机构信用担保，向监管部门提供虚假业务报告，监管意见落实不到位未开展内部问责等，被吉林银保监局处以罚款280万元。1月份，吉林银保监局行政处罚信息公示表显示，吉林信托存在信息披露不足的违法违规事实，依据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第五十条，吉林银保监局对其罚款三十万元。